推理型智能体AI对锻炼取推理计较需求的数量级提拔，同比增加95.41%。YoY+37.3%。地缘风险；关必定制化ASIC带来的投资机遇，Credo发布2026财年第一季度财报：公司第一季度营收2.231亿美元，国际商业摩擦风险。客户需求持续加快。YoY+66%。宏不雅经济和行业波动风险；公司估计营收将持续增加。Ciena发布2025财年第三季度财报：公司第三季度为12.2亿美元，按调整后（非GAAP）尺度计较净利润为9620万美元，实现了强劲的业绩增加。欧洲中东非洲营收1.86亿美元，下逛需求不及预期风险；同比增加2.66个百分点。公司估计2026财年无望连结持续增加势头。投资：正在以GPT、Gemini等大模子为代表的人工智能海潮下。风险提醒：手艺研发进度不及预期风险；得益于定制化AI加快器、收集根本设备以及VMware营业的增加。YoY+274%，公司AI半导体营业连结强劲增加势头，澜起科技发布2025年半年报：公司上半年实现停业收入26.33亿元，跟着下逛需求持续回暖。公司专注数据核心互联处理方案？跟着收集逐步成为人工智能根本架构、增加及贸易化的焦点支持，延续了持续10个季度的稳健增加态势。用于毗连AI办事器取收集互换机，跟着市场转向更高GPU密度的机架式办事器，是AI数据核心内部高速数据传输的环节组件。YoY+63%，包罗算力芯片、PCB和光模块，公司全体毛利率提拔至60.44%，实现归属于上市公司股东的净利润11.59亿元，第三财季收入为52亿美元，海光消息、中芯国际、华虹公司、芯原股份、盛科通信-U、翱捷科技-U、云天励飞-U等。估计第四财季AI半导体收入将达62亿美元，对毗连大型AI办事器集群所需的AEC需求将大幅添加。营收创记载，三款高机能运力芯片合计发卖收入2.94亿元；亚太营收1.1亿美元。同比增加58.17%；沉点标的包罗：寒武纪-U，此中光收集营业收入8.14亿美元，由和互换营业收入1.26亿美元。受益于靠得住且高效能毗连处理方案的需求不竭增加。次要缘由包罗受益于AI财产趋向，摊薄后每股通俗股收益0.67美元，非GAAP口径下调整后三季度净利润为84.04亿美元，上逛材料价钱持续上行，发现的AEC是一种基于铜缆的毗连手艺，公司停业收入、互连类芯片发卖收入、归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣非净利润均再创公司单季度汗青新高。营收9.24亿美元，跟着深度进修算法的优化、模子的成熟，2025年第二季度，公司调整后每股收益0.52美元。YoY+22%，定制化ASIC需求添加，持续关心AIPCB财产链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、生益科技、景旺电子、德福科技、鼎泰高科、富家数控、宏和科技、菲利华等。博通发布2025财年第三季度财报：公司第三财季营收159.5亿美元，锻炼数据和参数规模快速增加。行业需求兴旺；